中国养老健康全产业链发展报告(2018)连载七

和君健康养老研究中心

 

康复医疗:政策破冰,需求驱动下的产业爆发

康复医学是“预防、临床治疗、康复”三位一体的重要组成部分,与治疗紧密相连,包括急性期康复、急性期后康复和长期护理三个部分,其中针对老年人群的康复医疗更是以提供终身康复服务为核心。康复医疗的产业链体系包含上游的康复设备与医药、中游的康复机构以及下游的康复患者,其中康复信息化与康复人才串联其中,对康复机构的服务提供质量具有关键决定作用。

1 康复医疗产业链

一、国家政策多方位支持康复医疗体系建设

(一)从“医保”出发打造多元结合的支付体系

2016年由人力资源社会保障部、国家卫生计生委、民政部、财政部、国残联5部委联合发布《关于新增部分医疗康复项目纳入基本医疗保障支付范围的通知》,截至目前共有29项康复医疗项目纳入基本医疗保障支付范围,这一政策对康复医疗产业无疑是一大利好消息,减轻了患者经济负担,有利于打造多元化的支付体系。

(二)全国分级诊疗扩展到270个城市

康复医疗是我国医疗体系的短板,国民康复意识差,通过分级诊疗有助于提高康复医疗的地位。近年来国家不断出台政策,在国务院发布的《关于推进分级诊疗制度建设的指导意见》中明确指出将健全的康复体系作为我国医疗体系的一部分。到2016年,全国分级诊疗试点城市已经扩展到了270个城市,并且上海市、厦门市、江苏省、杭州市被列为“榜样”,在全国分级诊疗中起到示范作用。截至201712月,94.7%的地市已开展分级诊疗,逐步完善了我国的医疗体系。

(三)推行医养结合,康复医疗与养老并肩发展

2015年卫计委等部门发布《关于推进医疗卫生与养老服务相结合的指导意见》,截至2017年,已经有29个省出台医养结合相关政策,意见提出“鼓励社会力量兴办医养结合机构以及老年康复、老年护理等专业医疗机构”并且提出“公立医院资源丰富的地区可积极稳妥地将部分公立医院转为康复、老年护理等接续性医疗机构”。国家在医疗端通过鼓励公立医院设置康复科室,在养老端鼓励与康复医院合作,通过两个端口鼓励康复医疗产业发展。

(四)鼓励标准化、规模化、连锁化的社会资本进入康复医疗

20175月,国务院办公厅发布《关于支持社会力量提供多层次多样化医疗服务的意见》,政策中明确提出“鼓励在康复、护理、体检等领域,加快打造一批具有竞争力的品牌服务机构”。同时,在国家卫生计生委发布的《关于印发康复医疗中心、护理中心基本标准和管理规范(试行)的通知》中,鼓励建设康复医疗中心、护理中心集团化、连锁化经营,建立规范、标准的管理与服务模式。对申请举办集团化、连锁化康复医疗中心、护理中心的,可优先设置审批。

二、康复医疗将成为未来的蓝海市场

(一)我国超七成老年人患有慢性病

截止2017年,我国老年人口达2.4亿,同时随着老年人口数量的不断增加,老年人将成为康复市场的一个主要消费群体。我国老年人口以活力老人为主,但失能半失能老人的绝对数量不容忽视。全国10.54%的老年人为轻度和中度失能,2%的老年人为重度失能,老年人循环系统疾病、眼科相关疾病及神经系统疾病患病率均超过50%。(数据来源:2016年《老年社会调查报告》)

2 我国老年人群各类疾病占比情况

(二)慢性病年轻群体比例逐年增加

我国慢性病患者数量大,特别是在城市白领人群中,有76%属于亚健康状态,慢性病人群整体并呈现年轻化趋势,国家慢性病负担较高(资料来源:《中国城市白领健康状况白皮书》)。在我国每年医疗卫生支出总费用中,其中约70%左右涉及慢性病相关治理与康复,以此计算,慢性病市场已达到万亿级别。

(三)老年人和慢性病群体将成为康复医疗的主要消费群体

康复市场中老年人群与慢性病人群数量不断增加,在支付能力上,中老年人群和慢性病人群比残疾人人群也要高出很多,所以从康复需求与消费能力可以看出老年群体和慢性病群体将会成为康复医疗的主要消费人群。

(四)康复医疗市场供给呈现医院少、病床少、从业人员少状态

目前,我国康复护理市场供给匮乏,整体呈现医院少、病床少、从业人员少状态,相比发达国家仍然具有较大的差距,按照美国等发达国家标准,我国目前康复护理产业尚有巨大发展空间。

 

3 三类人群康复需求数量及支付能力

(数据来源:方正证券 康复医疗行业专题报告)

 

  

4 我国康复医院数量分布及中美康复医师数量对比

(五)江浙等南方城市康复医疗相比较发达

从区域供给看,江苏省、广东省与浙江省床位数量为全国前三,中西部地区供给情况相对较差,整体供给排名与经济发展程度与人口数量有较强联系。

5 2015年各省市康复科床位数分布数量图

(数据来源:中国卫生和计划生育统计年鉴2016年)

三、康复医疗行业的资产进入方式

(一)不同形式进入康复医疗产业具有不同优势

目前,我国进入康护护理的主要途径主要有公立二级医院转型、公立综合医院托管运营和社会资本投资建设三个途径。公立医院拥有相对较好的专业技术与品牌资源,同时拥有医保资质,而社会资本资金相对充足、灵活,二者结合成为我国康复护理产业最优进入路径。

1 进入康复护理产业的不同途径分析

 

公立二级医院转型

公立综合医院托管运营

社会资本涌入康复领域

政策

卫计委2012年《十二五时期康复医疗工作指导意见》,鼓励医疗资源丰富地区的二级综合医院转型为康复医院

鼓励有条件的大医院按照区域卫生规划要求,可以通过托管、重组等方式促进医疗资源合理流动

国家层面鼓励社会

资本办医;

资源

转型后依然属于公立医疗体系编制,在与上级医院对接获取患者上有更显著的

优势

为康复机构引入有效的经营机制、科学的管理手段、科技成果、优质品牌等,包括投入一定量的启动资金等

社会资本进入公立医院共建康复医院模式投入较于新建综合性医院的费用耗资较低,且缩短了盈利周期

案例

上海市杨浦区老年医院转型为上海市第一康复医院、华山医院永和分院转型为上海市第三康复医院

唐山市工人医院集团康复医院、徐州市鼓楼康复医院

和佳康复医院、湘雅博爱康复医院、徐州澳洋华安康复医院、英智康复医院

(二)不同类型康复护理机构对比

从不同康复护理机构类型看,康复专科医院与护理院整体投入较低,对于人员与技术要求低,回收周期短,能够与其他相关机构形成良性互补。康复专科医院与护理院进行对比,护理院整体投资要求较低,对于人员、设备、技术要求更低,可承接资源较多,是社会资本切入康复体系的绝佳入口。

2 不同类型康复护理机构对比

 

公立综合医院

民营综合医院

康复专科医院

护理院

病源

社会

社会

上级医院

康复医院

人才配置

需要各科室医师

需要各科室

医师

少量康复医师、大量治疗师

极少量康复医师、大量治疗师、大量护理员

设备配置

大型医疗设备

大型医疗设备

轻型康复设备

轻型康复设备

初期病人来源

社会病源,

不确定

社会病源,

不确定

综合医院导流

医院导流与社会输入

日均费用

较高

中等

相对较低

医疗事故发生率

较高

较高

较低

较低

单床投资

50-100

50-100

30-50

10-30

净利率

4%-6%

15%-20%

15%

15%

盈利周期

10年以上

10

7

5-10

行业关系

竞争对手

竞争对手

上下游

下游

扩张能力

扩张方式

新建

新建、

公立改制

新建、公立改制(二级医院转型)

新建、公里改制(二级医院转型)、连锁

(三)资本市场看好康复医疗产业

从资本市场看,康复护理产业发展空间巨大,近三年来获得融资的康复护理企业主要为创业公司、移动线上平台等,但融资额较小,整体处于初级阶段,大额融资主要聚集在康复医院实体运营。康复护理行业上市公司以建设经营实体机构为主,部分企业沿原有医疗器械板块进军康复设备。

3 近三年获得融资的康复护理企业

企业名称

细分领域

投资阶段

投资额

投资方

时间

创感科技

移动康复

pre-A

千万级

琢石资本领投,天创、创业邦跟投

2017.11

恩启

自闭症康复

pre-A

千万级

清华系投资基金清控银杏医疗基金

2017.10

宏道运动医学

运动康复

A

千万级

清华控股

2017.08

倍磅康复

康复养老运营

--

800

苏州国发

创投

2016.11

护理家360

护理交流

pre-A

近千万

普华固周

资本

2016.03

理大师

中医康复平台

A

3000

清科片仔癀医疗投资

基金

2016.03

康复助手

康复指导APP

A

数百万美金

金沙江创投

2015.06

邦尔医疗

康复医院

B

2亿

金浦产业投资基金和浙江民营企业联合投资,美国富达

跟投

2017.01

A

9000

美国富达(境外)

2014.10

四、康复医疗产业发展机会研判

康复医疗是除了基础医疗外与养老服务关系最为密切的医疗领域。通过以上对康复医疗产业的整体分析,可总结出未来其产业发展机会点如下:

产业整体布局层面:康复医疗作为与养老服务业配合最为紧密的专业医疗细分行业,需求巨大,市场缺口较大,可作为刚需型养老服务板块及医疗服务内容的重要分支部分进行布局,也可作为综合医疗、老年病专科医疗、社区门诊医疗等医疗机构与服务的链接端口。

专业技术人员层面:制约行业发展的最大因素是护理人员、康复医师等专业人员缺乏,因此护理人员及康复医师培训可作为未来投资方向。

不同业态结合层面:长期照护险已经在部分城市开始试点,商业长期护理险必将大规模推出,险资企业通过投资培育出自身的康复护理服务,作为长期护理险后端服务支撑,与保险产品充分结合。

 

研究团队简介

Ø 和君健康养老研究中心专注于健康养老产业的研究及业务服务,是和君集团行业专业化团队之一。

团队专注于以养老为核心的大健康产业,以产业研究与管理咨询为基础,深入一线为各类企事业单位与研究机构,提供健康养老产业政策与发展趋势研究,市场调研与监测,可行性研究与概念性规划、住宅产品与配套设计、战略规划与落地方案,战略实施辅导、商业模式设计与优化、品牌提升与营销推广、运营管理服务、投融资平台搭建、人才培养等一站式解决方案。

多年来,团队经手项目近40个,调研各类养老项目、企业超过300家,定期发布养老行业年度报告、专题报告等产业报告,参与多个国家课题研究与蓝皮书撰写,定期举办专题研讨与行业论坛,以智力资源为核心,打造养老行业民间第一智库,不断为健康养老产业发展注入专业力量。